決算書特集-その6:安全性を見る

<A社(金属製品製造業)の決算書>


◆「安全性」をみる
「安全性」とは要するに
お金が足りなくなって支払不能
になるリスクがどれだけあるか
ということです。
この安全性を知るための比率として
多くのものが掲げられますが、
今回は「短期的な安全性」
「長期的な安全性」について
それぞれ二つずつ紹介することにします。
◆短期的な安全性
すぐにその会社が資金繰りで
ショートを起こさないかという
支払能力を見る指標の代表例として
「流動比率」
というものが挙げられます。
これは、1年以内に支払わなければならない
買掛金や支払手形などの流動負債を、
おおむね1年以内で換金可能な
現預金や売掛金、在庫などで
支払うことができるのかを表わしています。
算式としては、
流動比率=流動資産÷流動負債(%)となります。
業種平均値を挙げると
製造業(金属製品製造業)160%
卸売業(電気器具卸売業)110%
小売業(婦人服小売業) 170%
サービス業(理容業)  200%となります。
なお、A社の流動比率は500÷300=167%となり、
やや業種平均値を上回っています。
理想的な数値としてはこの
「流動比率が200%」などと多くの
教科書には書かれていますが、
それは、在庫やその他の資産については、
流動資産といいながらも決して
そのまま簡単には換金などできない
ことから当然流動資産の方が
流動負債を大幅に上回る必要があるということです。

このほかに短期的な安全性を
見るための指標として
「当座比率」というものがあります。
これは、流動資産の中でも
特に換金性の高い現金預金と
受取手形・売掛金を「当座資産」いい、
その当座資産と流動負債を比較
することで安全性を判断します。
算式は
当座比率=当座資産÷流動負債(%)となります。

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◆長期的な安全性
今度は短期的な支払能力ではなく、
構造的にこの会社は資金繰りに
困らないか
を知る必要があります。
そのための代表的な指標として
「固定長期適合率」というものが挙げられます。
土地や機械などの固定資産は、
投下した資金が回収されるには
非常に長い時間を必要とします。
ですから、この固定資産を
購入するための資金も返済の
必要のない自分のお金か、
あるいは長期間での返済でも
良い長期借入金でまかなう必要があるでしょう。
これが、短期借入金やましてや
支払手形などで土地や機械を購入したのであれば、
当然資金ショートの可能性が高くなります。
このようなことがおきていないかを
知るための指標が固定長期適合率です。
算式は
固定長期適合率=固定資産÷(固定負債+純資産)(%)
業種平均値は
製造業(金属製品製造業)80%
卸売業(電気器具卸売業)95%
小売業(婦人服小売業) 60%
サービス業(理容業)    70%となります。
なお、A社のこの比率は500÷700=72%となり
業種平均値よりはやや良いといえます。
この固定長期適合率は絶対に100%以下でなければなりません。
もし100%を超えているのであれば、
資金回収に極めて時間のかかる
固定資産をすぐに返済の必要なお金で
無理矢理なんとかしながら必死に
返済していることになるからです。
このほかに長期的な安全性を見る指標に
「自己資本比率」というものがあります。
これは総資産に占める自己資本(純資産)
の割合を見るもので、
この比率が高いほど、必要なお金を
自分の資金でまかなっていることに
なるので健全といわれます。
なお、算式は
自己資本比率=自己資本÷総資本(%)
です。
<まとめ>安全性は短期的・長期的に見る。
まずは短期は「流動比率」、長期は「自己資本比率」を!

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決算書特集-その6:安全性を見る” に対して8件のコメントがあります。

  1. ≪緑の葉≫ より:

    SECRET: 0
    PASS: 74be16979710d4c4e7c6647856088456
    こんばんは[絵文字:v-280] お疲れ様です。
    [絵文字:v-363]勉強になって、感謝です[絵文字:v-433]
    と、書いただけでは物足りないでしょうネ[絵文字:e-263]
    埼玉のプリンスさま[絵文字:v-353]のブログは真面目にコメントしなければ・・
    とプレッシャーになって
    『行くしかないだろう』[絵文字:v-39]ブログよりコメントしずらい。
    なんて口が裂けても言えやしない。[絵文字:v-12]

  2. ヨシザワ より:

    SECRET: 0
    PASS: 74be16979710d4c4e7c6647856088456
    >>≪緑の葉≫さん
    まあ、過去の雑誌原稿ですからね。
    突っ込みどころも何もなく、すみません。[絵文字:e-263]

  3. SECRET: 0
    PASS: 5e4bfee78e5f4b244aad1a158478ef50
    吉澤さん、こんばんは。
    空気読まずに(笑)、こちらに頂いたコメントの件について。
    例の本の前作は、丁度「ウェブ進化論」の直後だったので、その流れで(?)結構売れたようです。
    前作はバックエンドはほとんど無いに等しかった(商品が高額なので)のですが、本作では、最近独立されたあの方の「研究会」がバックエンドですね。
    コースによって、年12万と24万くらいですから、法人(もしくは個人事業者)として契約するのならお手軽かと。

  4. ≪緑の葉≫ より:

    SECRET: 0
    PASS: 74be16979710d4c4e7c6647856088456
    吉澤先生
    謝らないで下さいネ。
    頭の回転が激しく鈍いワタクシが悪いんですから・・(反省)

  5. ヨシザワ より:

    SECRET: 0
    PASS: 74be16979710d4c4e7c6647856088456
    >>smoothさん
    今日書店で見ました。
    独立なさったんですね。
    バックエンドにうまく導けるとよいですね。

  6. ヨシザワ より:

    SECRET: 0
    PASS: 74be16979710d4c4e7c6647856088456
    >>《緑の葉》さん
    いやいや、もう書いちゃったので
    代えませんから。(^O^)/

  7. SECRET: 0
    PASS: 5e4bfee78e5f4b244aad1a158478ef50
    吉澤さん、こんばんは。
    >独立なさったんですね。
    そうなんですよ。
    私も最近まで知りませんでした。
    セミナー講師として大変面白い方なので、
    一度無料セミナーの時にでも、乗り込んでみられては?
    ただ、その時は、バックエンドにひっぱられないよう
    お気をつけて(笑)。
    ところで、コメント頂いた件。
    安河内先生は、マジで存じ上げませんでした(汗)。
    そこまで有名だったとは。
    確かにアノ本も、ある程度英語学習を意識してますが、
    かなり応用範囲は広いです。

  8. ヨシザワ より:

    SECRET: 0
    PASS: 74be16979710d4c4e7c6647856088456
    >>smoothさん
    確か、私が以前に勤務していた
    事務所にもセミナーで行かれた
    んでしたよね。
    どんな会計事務所なんだよ。[絵文字:e-263]
    私も一度行ってみることにします。
    安河内さんは、野球選手並みの
    年俸を稼ぐ予備校講師で、
    その稼ぎをドンドン自己投資に
    充てる、ものすごい人です。

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